天金策略虚假陈述纠纷再缠身，华西证券投行资管业务双双滑坡

（来源：深圳商报）

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日前，据天眼查APP，华西证券新增一条司法案件，华西证券因数知科技证券虚假陈述一案，被投资者诉至法庭。9月23日，北京金融法院开庭审理了投资者诉数知科技及华西证券等机构的证券虚假陈述责任纠纷案。

追溯到2020年底，数知科技骤然披露巨额商誉减值风险，引发市场剧烈反应，股价次日直接跌停至4.34元，随后股价持续低迷，最终在2022年6月30日无奈退市。作为该公司可转换公司债券的保荐机构，华西证券面临投资者要求其承担连带赔偿责任。

值得一提的是，华西证券此前已因金通灵的虚假陈述案件，遭到监管的重罚。2017年至2022年期间，金通灵采取多种手段，刻意虚增或虚减营业收入及利润总额，致使年度报告充斥虚假记载。然而，华西证券在2019年金通灵非公开发行股票时，出具了发行保荐书。

2024年4月，因在金通灵项目中尽职调查工作未勤勉尽责，华西证券被江苏证监局采取了暂停保荐业务资格6个月的监管措施。而在其暂停保荐资格前，华西证券在审的保荐项目共计3家。

2025年上半年，华西证券实现营业收入为20.73亿元，同比增长46.72%；归母净利润为5.12亿元，同比增长1195.02%。然而营收净利双增背后，公司的投行资管业务双双滑坡。

华西证券上半年投资银行业务收入仅为0.42亿元，同比降低12.67%，营业利润率同比减少20.81个百分点。对此，公司称主要是受行业集中度不断提升、监管压力持续增大、公司保荐业务资格暂停等影响，证券承销业务收入减少所致。

华西证券表示，上半年，公司未完成IPO、再融资、并购重组财务顾问、新三板推荐挂牌等股权融资项目。下阶段，股权融资业务将紧密围绕公司差异化发展、特色化经营路径，以川渝地区为核心区域，深耕新一代信息技术等重点产业，通过区域与产业深耕形成特色优势，有效服务科技创新企业和新质生产力，助推重点区域和产业的实体经济发展。

此外，财报显示，上半年，华西证券实现资产管理业务收入0.34亿元，同比降低44.46%，营业利润率同比减少54.72个百分点。对此，公司称主要是资产管理业务规模下降，管理费和业绩报酬收入减少所致。

合规方面，上半年，华西证券旗下分公司及营业部两次遭到监管点名。

具体而言，3月17日，重庆证监局对华西证券重庆分公司采取出具警示函行政监管措施。警示函指出，华西证券重庆分公司所辖证券营业部部分员工存在委托证券经纪人以外的第三方招揽客户的行为。该公司对所辖证券营业部员工执业行为管理不到位，合规风控把关不严。

5月12日，浙江证监局对华西证券义乌商城大道营业部采取出具警示函行政监管措施，对华西证券浙江分公司总经理童学俊采取出具警示函行政监管措施，对华西证券义乌商城大道营业部总经理魏谦采取责令改正行政监管措施。经查，华西证券义乌商城大道营业部存在从业人员违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽活动的行为。

二级市场上，截至10月10日收盘，华西证券上涨0.79%报10.26元/股，最新市值269.33亿元，今年来公司股价累计上涨24%。